ПРИОБРЕТЕНИЕ БИЗНЕСА

Unternehmenskauf

ПОКУПКА БИЗНЕСА

Вы планируете приобрести бизнес в Германии или с участием немецких фирм? Продуманное налоговое сопровождение сделки купли-продажи и последующей организации структуры предприятия может обеспечить Вашему проекту еще большую экономическую привлекательность.

Приобретение бизнеса в Германии

Будучи высококвалифицированными юристами и налоговыми консультантами с многолетним опытом работы в области сопровождения сделок по купле-продаже предприятий, мы предлагаем Вам нашу поддержку на русском, немецком или английском языке на всех этапах приобретения предприятия, а также при решении всех возникающих при этом налоговых вопросов:

Оценка налоговых рисков

Еще в начале Ваших размышлений важно понять существующую налоговую структуру потенциального объекта приобретения. Для этого мы предлагаем Вам провести оценку налоговых рисков (Tax Due Diligence).

Структура сделки

Если Вы решили приобрести бизнес, мы оптимизируем структуру коммерческой сделки, чтобы обеспечить Вам максимальные налоговые преимущества. Помимо вопроса о том, какая из сделок выгоднее – сделка с активами или сделка с долями – другим важным вопросом является финансирование коммерческой сделки. Мы просчитаем для Вас налоговые последствия каждого из возможных вариантов. Если с нашей помощью Вам удастся продемонстрировать продавцу возможность более выгодного оформления сделки купли-продажи с налоговой точки зрения, то он возможно сделает Вам соответствующую уступку при назначении покупной цены.

Поддержка при проведении переговоров о заключении договора

После принятия решения о приобретении бизнеса и анализа основной структуры компании мы поддержим Вас при проведении переговоров о заключении договора купли-продажи. Наша высокая юридическая квалификация особенно полезна при разработке налоговых положений.

Проверка налоговых аспектов при приобретении предприятия

Параллельно с переговорами о заключении договора купли-продажи мы также проведем для Вас проверку налогообложения Вашего будущего предприятия. Включение в промежуточный холдинг, налоговые группы и функциональная зависимость дочерних предприятий от материнской компании, реорганизация обществ, вошедших в существующую структуру предприятия, до или после сделки – одни из тех аспектов, о которых мы позаботимся за Вас.

Наш опыт позволяет нам не только глубоко вникать в механизм и налоговое оформление сделки купли-продажи, но и видеть соответствующие экономические взаимосвязи между всеми важнейшими аспектами сделки.

Важнейшие налоговые аспекты приобретения бизнеса мы сформулировали в фундаментальном труде Хольцапфеля / Пёллата – «Купля-продажа бизнеса с точки зрения права и на практике», 15-ое переработанное издание 2017 года, стр. 32 – 141. Здесь Вы также найдете перечень официально опубликованных коммерческих сделок, в которых мы принимали участие, за последние пять лет.

Оценка налоговых рисков (Tax Due Diligence)

Перед принятием решения о приобретении бизнеса мы поможем Вам проверить налоговую ситуацию предприятия (Tax Due Diligence).

Следующие пять аспектов проверяются при проведении оценки налоговых рисков в первую очередь:

  • Каково фактическое налоговое положение предприятия? На какую налоговую нагрузку Вам следует рассчитывать, если после совершения сделки сохранится прежнее управление предприятием?
  • Какая налоговая нагрузка прошлых лет играет роль для Вас как будущему владельцу? От таких затрат Вы должны по возможности защитить себя договором (прежде всего, налоговыми положениями).
  • Какие изменения фактического налогового состояния произойдут после купли-продажи предприятия? Будут ли списаны нераспределенные убытки? Или появится за счет амортизационных отчислений дополнительный потенциал? При принятии решения о покупке или определении покупной цены необходимо учитывать как положительные, так и отрицательные изменения.
  • Приведет ли купля-продажа предприятия к возникновению у Вас, как у приобретателя, новых обязательств по уплате налогов? Такая налоговая нагрузка (например на приобретение земельного участка или недвижимости), должна четко оговариваться в договоре и включаться в цену.
  • Существуют какие-либо особенности, которые необходимо учитывать при формировании налоговой структуры?

 

Оценка налоговых рисков (Tax Due Diligence), проведение которой мы с радостью возьмем на себя, представляет собой наилучший способ для выяснения этих вопросов. Если Ваш налоговый консультант сам проведет оценку налоговых рисков, то мы при необходимости готовы оказать соответствующую помощь, поделившись своим опытом сопровождения таких коммерческих сделок.

ФОРМИРОВАНИЕ НАЛОГОВОЙ СТРУКТУРЫ

Der steuerlich anspruchsvollste Teil eines Unternehmenskaufes ist die Entscheidung über die künftige Struktur des erworbenen Unternehmens. Diese Entscheidung erfolgt anhand von steuerlichen Kriterien, aber auch unter Haftungsgesichtspunkten, der Transferierbarkeit von Liquidität und vielem mehr.

  • Strategien

Wenn Sie als Unternehmen ein anderes Unternehmen kaufen, so ist die Integration des erworbenen Unternehmens in Ihre bereits vorhandene Struktur die maßgebliche Aufgabe. Dabei stehen primär betriebswirtschaftliche und organisatorische Aspekte im Vordergrund. Aber auch steuerlich gibt es einiges zu gestalten. Um ein Beispiel zu nennen: Es wäre unglücklich, wenn das neu erworbene Unternehmen (noch) Verluste schreibt, die steuerlich nicht genutzt werden, während andere Unternehmensteile ihre Gewinne voll versteuern. In solchen Fällen prüfen wir für Sie, wie wir eine bessere Verlustnutzung im neuen Konzern erreichen können.

  • Investoren

Wenn Sie als Finanzinvestor ein Unternehmen kaufen, sind Sie in der Ausgestaltung der Unternehmensstruktur regelmäßig freier, weil Sie das erworbene Unternehmen nicht in die bereits vorhandene operative Struktur integrieren müssen. Als Berater der Finanzinvestoren achten wir für Sie vor allem darauf, dass Sie den Anforderungen finanzierender Banken genügen und sicherstellen, dass Ihr Finanzierungsaufwand steuerlich nicht ins Leere läuft. Um den Finanzierungsaufwand mit den Erträgen zu verrechnen, passen wir für Sie die Unternehmensstruktur den geänderten Anforderungen an (beispielsweise durch Verschmelzung, Organschaft, Formwechsel in KG). Für Finanzinvestoren haben wir auch einen möglichen Exit stets im Auge und sorgen vor, damit Ihre Struktur sich bei einer etwaigen Refinanzierung (Recap) nicht als Hindernis erweist.

УЧАСТИЕ ПРОДАВЦА ПОСЛЕ СОВЕРШЕНИЯ СДЕЛКИ

Wir beraten regelmäßig auch Transaktionen, bei denen der Verkäufer mit einem kleinen Teil an der verkauften Gesellschaft beteiligt bleiben soll. Wenn der Veräußerer nur einen kleineren Teil seines bisherigen Unternehmens nicht verkauft, klingt das erst einmal recht einfach. Diese „Restbeteiligung“ kann aber ein Hindernis werden, wenn Sie Ihre Strukturziele umsetzen wollen. Deshalb wird in den meisten Fällen vereinbart, dass der Verkäufer die gesamte Gesellschaft verkauft und sich dafür an der Käufergesellschaft beteiligt (Rückbeteiligung).

Die Rückbeteiligung sollte aber – soweit möglich – keine unnötigen Steuern auslösen. Das ist zwar grundsätzlich die steuerliche Angelegenheit des Verkäufers, es erweist sich aber nach unserer Erfahrung immer wieder als hilfreich, wenn wir als Berater des Käufers auch an die steuerliche Situation des Verkäufers denken und die für ihn geeignete Struktur „mitbringen“. Für eine steuerschonende Rückbeteiligung kommt typischerweise eine Einbringung gegen Ausgabe neuer Anteile der Käufergesellschaft in Betracht (Sachkapitalerhöhung).

pаспечатать